印尼雅加達(dá)2023年11月10日 /美通社/ -- 印尼人民銀行（PT Bank Rakyat Indonesia (BRI) Persero Tbk.，簡(jiǎn)稱BRI) (IDX: BBRI) 2023年第三季度的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)點(diǎn)燃了分析師們的推薦熱情，由于在微分行業(yè)部門的表現(xiàn)令人期待，分析師現(xiàn)在建議"買入"或"持有"。

Goldman Sachs Research（高盛研究）特許金融分析師Melissa Kuang解釋說："由于資產(chǎn)質(zhì)量良好，隨著利率持續(xù)上升，該部門有望幫助抵消凈息差面臨的部分壓力。"

PT UBS Sekuritas Indonesia的報(bào)告將BRI的目標(biāo)價(jià)上調(diào)至6925印尼盧比，比之前預(yù)測(cè)的6700印尼盧比上調(diào)了2-3%。這是基于7.25%的無風(fēng)險(xiǎn)收益率、20.5%的穩(wěn)定投資回報(bào)率和9%的持續(xù)增長(zhǎng)。

此外，BNI Sekuritas將BRI的目標(biāo)價(jià)格定在6000印尼盧比，與其目前2.3倍的1年市凈率相符，也符合其5年期的平均水平。盡管以大眾市場(chǎng)為重點(diǎn)的金融機(jī)構(gòu)在2023年第三季度面臨資產(chǎn)質(zhì)量挑戰(zhàn)，但在與選舉相關(guān)的資金推動(dòng)下，預(yù)計(jì)第四季度的資產(chǎn)質(zhì)量將有所改善。

PT Verdhana Sekuritas采用DuPont法預(yù)測(cè)BRI的股價(jià)為6150印尼盧比，建議"買入"：無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6.5%，股本成本為7.8%，貝塔系數(shù)為0.8倍，資產(chǎn)回報(bào)率按18.0%的資本充足率調(diào)整。他們預(yù)計(jì)政府將增加支出，通過現(xiàn)金補(bǔ)貼支持微型企業(yè)，以減輕厄爾尼諾現(xiàn)象的影響。

Yunita Sekuritas對(duì)BRI的收入持樂觀態(tài)度，建議"買入"，因?yàn)锽RI在這一領(lǐng)域的長(zhǎng)期潛在客戶超過5000萬(wàn)，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為6800印尼盧比（0.43美元），潛在收益為+31.4%。

CGS CIMB Sekuritas預(yù)計(jì)，2023年第四季度大選將對(duì)中小微企業(yè)貸款發(fā)放產(chǎn)生影響。他們預(yù)計(jì)BRI未來五年的派息率將維持在80-85%。他們保持"增持"建議，每股6100印尼盧比的目標(biāo)價(jià)不變，采用GGM模型的情況下2024財(cái)年市凈率為2.7倍。可能的促進(jìn)因素包括更有利的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，這可能會(huì)降低信貸成本。

2023年9月，BRI的綜合資產(chǎn)年增長(zhǎng)率為9.93%，達(dá)到1851.97萬(wàn)億印尼盧比，稅后凈利潤(rùn)為44.21萬(wàn)億印尼盧比，年增長(zhǎng)率為12.47%。BRI總裁Sunarso總結(jié)道："主要的增長(zhǎng)因素包括貸款發(fā)放的兩位數(shù)增長(zhǎng)、第三方資金和低成本資金的增加、信貸質(zhì)量的保持以及手續(xù)費(fèi)收入在BRI總收入中所占比例的不斷提高。"

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