上海2023年11月15日 /美通社/ -- 美世與CFA協(xié)會聯(lián)合發(fā)布了第15期年度《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》（Mercer CFA Global Pension Index）。荷蘭重回榜首，冰島和丹麥分別位列第二和第三。中國大陸?zhàn)B老金體系指數(shù)總分從2022年的54.5分上升至2023年的55.3分，排名上升一位。
從全球來看，荷蘭養(yǎng)老金制度的得分最高（85分），緊隨其后的是冰島（83.5分）和丹麥（81.3分）；阿根廷得分最低（42.3分）。荷蘭的養(yǎng)老體系目前正在經歷巨大的變革，并從整體福利架構轉向更加依賴于個人繳費確定型的模式，但是該體系本身基礎較好，能提供很高的退休福利。
美世CFA協(xié)會《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》使用充足性、可持續(xù)性和完整性三個分類指數(shù)的加權平均值。在分類指數(shù)方面，亞洲養(yǎng)老金制度充足性和可持續(xù)性指數(shù)得分最高的是新加坡（分別為79.8分和71.6分），完整性指數(shù)得分最高的是香港特別行政區(qū)（87.6分）。
"從長期來看，生育率持續(xù)下降對部分國家和地區(qū)的經濟形勢和養(yǎng)老金制度造成了壓力，意大利和西班牙等國家和地區(qū)的可持續(xù)性指數(shù)得分也因此受到了負面影響。"威達信集團中國區(qū)總裁、美世中國區(qū)總經理李兆琦表示："但是，由于在過去五年中實施了養(yǎng)老金改革，包括中國大陸、泰國、新加坡和日本在內的幾個亞洲國家和地區(qū)的養(yǎng)老金制度均得到改善。"
"全球多個市場，尤其是成熟市場的人口平均年齡持續(xù)上升，"CFA協(xié)會總裁兼首席執(zhí)行官Margaret Franklin表示："通貨膨脹和利率上升帶來了新的市場動態(tài)，導致養(yǎng)老金計劃面臨重大挑戰(zhàn)。 我們還看到了全球化分化帶來的影響。而這些還只是養(yǎng)老金制度所面臨的復雜挑戰(zhàn)中的冰山一角，這些挑戰(zhàn)將對退休人員產生重大影響。"
"由于養(yǎng)老金制度與個人退休生活息息相關，因此個人需要在養(yǎng)老制度中承擔越來越重要的角色。作為投資專業(yè)人士，我們需要幫助大家為此做好充分準備。每年發(fā)布的《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》旨在提醒大家，要使養(yǎng)老金計劃發(fā)揮最大作用并為退休人員提供長期財務保障，各個國家和地區(qū)還有很長的路要走。"
美世中國區(qū)副總裁、財富和投資業(yè)務總經理溫易明表示："2023年中國評分依然維持在C等級，綜合得分為55.3，比2022年54.5分有所上升，主要由于三支柱推出導致完整性分項指數(shù)得分提升。三支柱的推出是中國養(yǎng)老體系的一大突破，我們期待其在養(yǎng)老保障方面的作用越來越大。我們認為，通過打通二三支柱個人賬戶、向參與者提供更多的投資選項、為貧困老人提供更高水平的養(yǎng)老支持、擴大一支柱的覆蓋面、逐步提高養(yǎng)老金領取年齡等措施，中國養(yǎng)老金體系的綜合指數(shù)仍有大幅提升的空間。"
人工智能日益增長的影響力及其為成員帶來的好處
除了回顧全球領先的養(yǎng)老金制度外，本報告還分析了人工智能（AI）在改善養(yǎng)老金和社會保障體系以及為人民提供更高質量退休生活方面所具有的潛力。
"人工智能在投資管理人的運營和決策中獲得越來越多的應用，有助于達成更高效且論證更充分的決策，而這有望為養(yǎng)老金計劃的參與人員帶來更高的實際投資收益，"美世高級合伙人、報告第一作者David Knox博士評論道。"人工智能也有望提高成員的參與度，并幫助個人做出長遠的財務規(guī)劃和決策。兩者均有助于提高退休收入。"
同時，本報告明確指出人工智能的應用也會帶來一些風險（包括建模挑戰(zhàn)、道德?lián)鷳n以及對數(shù)據(jù)隱私和網絡安全越來越高的要求）。在建立這些系統(tǒng)時，務必確保人工智能模型受到嚴格的管控并確定清晰的責任，以避免出現(xiàn)偏差和不當反響。保障措施對于養(yǎng)老金計劃保持其成員的長期信任至關重要。
David Knox博士還表示："人工智能本身并非完美解決方案，人類管控始終不能缺位。盡管存在風險，但人工智能仍然有望提高退休人員的生活質量，而這正是所有養(yǎng)老金制度均應致力實現(xiàn)的目標。"
"CFA協(xié)會一直堅持認為相關法律法規(guī)和職業(yè)道德應被置于一切工作的中心，投資行業(yè)在應用人工智能時也應當如此。當我們學習如何將人工智能與流程整合時，我們必須從法規(guī)和道德的角度考慮每個決策。這樣，人類智能和人工智能的結合最終將使整個行業(yè)收益。"CFA協(xié)會中國區(qū)總經理張一表示。
2023年美世CFA協(xié)會《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》
體系 |
綜合評級 |
總分 |
充足性 |
可持續(xù)性 |
完整性 |
荷蘭 |
A |
85.0 |
85.6 |
82.4 |
87.7 |
冰島 |
A |
83.5 |
85.5 |
83.8 |
80.0 |
丹麥 |
A |
81.3 |
82.5 |
82.5 |
77.8 |
以色列 |
A |
80.8 |
77.0 |
82.7 |
84.4 |
澳大利亞 |
B+ |
77.3 |
70.7 |
78.4 |
86.1 |
芬蘭 |
B+ |
76.6 |
77.4 |
65.6 |
90.9 |
新加坡（7） |
B+ |
76.3 |
79.8 |
71.6 |
77.0 |
挪威 |
B |
74.4 |
79.4 |
59.1 |
87.8 |
瑞典 |
B |
74.0 |
72.1 |
75.6 |
75.0 |
英國 |
B |
73.0 |
77.3 |
62.7 |
80.6 |
瑞士 |
B |
72.0 |
69.6 |
70.6 |
77.9 |
加拿大 |
B |
70.2 |
71.1 |
64.5 |
76.7 |
愛爾蘭 |
B |
70.2 |
77.1 |
54.4 |
81.1 |
智利 |
B |
69.9 |
60.0 |
71.3 |
84.0 |
烏拉圭 |
B |
68.9 |
84.0 |
46.2 |
76.5 |
比利時 |
B |
68.6 |
82.0 |
39.4 |
88.2 |
新西蘭 |
B |
68.3 |
65.6 |
64.3 |
78.3 |
葡萄牙 |
B |
67.4 |
86.7 |
32.0 |
85.9 |
德國 |
B |
66.8 |
79.8 |
45.3 |
76.3 |
哈薩克斯坦 |
C+ |
64.9 |
46.9 |
74.8 |
80.0 |
中國香港特別行政區(qū)（21） |
C+ |
64.0 |
51.9 |
61.1 |
87.6 |
美國 |
C+ |
63.0 |
66.7 |
61.1 |
59.5 |
阿聯(lián)酋 |
C+ |
62.5 |
72.2 |
45.4 |
70.8 |
哥倫比亞 |
C+ |
61.9 |
62.9 |
55.4 |
69.3 |
法國 |
C+ |
61.7 |
84.5 |
40.9 |
54.4 |
西班牙 |
C+ |
61.6 |
79.7 |
28.5 |
79.2 |
克羅地亞 |
C+ |
60.3 |
57.1 |
56.0 |
71.4 |
沙特阿拉伯 |
C |
59.5 |
61.5 |
54.9 |
62.9 |
波蘭 |
C |
57.6 |
59.8 |
45.4 |
71.2 |
日本（30） |
C |
56.3 |
59.2 |
46.5 |
65.6 |
意大利 |
C |
56.3 |
72.7 |
23.7 |
75.9 |
馬來西亞（32） |
C |
56.0 |
44.3 |
56.1 |
74.6 |
巴西 |
C |
55.7 |
70.4 |
28.5 |
70.1 |
秘魯 |
C |
55.5 |
55.0 |
50.4 |
63.5 |
中國（35） |
C |
55.3 |
64.2 |
39.0 |
63.7 |
墨西哥 |
C |
55.1 |
63.5 |
58.4 |
37.0 |
博茨瓦納 |
C |
54.5 |
39.8 |
52.8 |
80.6 |
南非 |
C |
54.0 |
44.2 |
49.1 |
76.6 |
中國臺灣（39） |
C |
53.6 |
47.6 |
52.9 |
64.1 |
奧地利 |
C |
52.5 |
66.8 |
22.6 |
71.6 |
印度尼西亞（41） |
C |
51.8 |
41.6 |
50.6 |
69.8 |
韓國（42） |
C |
51.2 |
39.0 |
52.7 |
68.5 |
泰國（43） |
D |
46.4 |
45.4 |
42.2 |
53.9 |
土耳其 |
D |
46.3 |
46.5 |
31.1 |
67.3 |
印度（45） |
D |
45.9 |
41.9 |
43.0 |
56.5 |
菲律賓（46） |
D |
45.2 |
41.8 |
63.2 |
25.7 |
阿根廷 |
D |
42.3 |
56.3 |
29.5 |
37.8 |
養(yǎng)老金體系度（按字母順序排列） |
指數(shù)提升建議 |
中國香港特別行政區(qū) 中國香港特別行政區(qū)指數(shù)從2022年的64.7下降到2023年的64.0，主要原因是經合組織數(shù)據(jù)的更新。 |
- 引入一項新要求，將部分退休福利認定為收入來源 - 提高低收入養(yǎng)老金領取者的最低養(yǎng)老金水平 - 提高家庭儲蓄水平，降低家庭債務水平 - 隨著預期壽命增加，提高老年人勞動力參與率 - 引入離婚雙方所有養(yǎng)老金利益保護要求 |
印度 印度指數(shù)從2022年的44.4上升到2023年的45.9，主要原因是充足性分項指數(shù)的改進。 |
- 對最貧困老年人實行最低限度救助 - 擴大自由職業(yè)勞動者養(yǎng)老金安排的覆蓋范圍 - 引入最低領取年齡，以明確此福利是為退休后保留的 - 完善私人養(yǎng)老金制度的監(jiān)管要求 |
印度尼西亞 印度尼西亞指數(shù)從2022年的49.2上升到2023年的51.8，主要原因是退休收入規(guī)定的改進。 |
- 對最貧困老年人實行最低限度救助 - 擴大職業(yè)養(yǎng)老金計劃中的員工覆蓋范圍，從而逐步提高資產水平 - 持續(xù)完善私人養(yǎng)老金制度的監(jiān)管要求 - 引入一項新要求，在參與者年報上顯示福利預測 |
日本 日本指數(shù)從2022年的54.5上升到2023年的56.3，主要原因是各分項指數(shù)的改進。 |
- 持續(xù)提高私人養(yǎng)老金制度的覆蓋水平，從而提高繳費水平和養(yǎng)老金計劃資產水平 - 鼓勵將部分退休福利認定為收入來源，如年金收入等 - 宣布隨著預期壽命持續(xù)增加，進一步提高國民養(yǎng)老金的領取年齡 - 降低政府債務在GDP中的占比 |
韓國 韓國指數(shù)從2022年的51.1小幅上升到2023年的51.2，主要原因是幾個微小的變化相互抵消。 |
- 提高對最貧困養(yǎng)老金領取者的救助水平 - 引入一項新要求，將從私人養(yǎng)老金安排中獲得的部分退休福利認定為收入來源 - 提高基金繳費水平，從而逐步提高資產水平 - 完善私人養(yǎng)老金制度的治理和信息通報要求 |
中國大陸 中國大陸指數(shù)從2022年的54.5上升到2023年的55.3，主要原因是完整性分項指數(shù)得分的數(shù)據(jù)更新。 |
- 提高對最貧困養(yǎng)老金領取者的救助水平 - 持續(xù)擴大養(yǎng)老金制度的覆蓋范圍 - 引入一項新要求，將部分補充退休福利認定為收入來源 - 逐步提高國民養(yǎng)老金的領取年齡 - 為參與者提供更多的投資選擇，使其能夠更多地投資于成長型資產 |
馬來西亞 馬來西亞指數(shù)從2022年的63.1上升到2023年的56.0，主要原因是經合組織發(fā)布的凈替代率顯著低于之前使用的比率。 |
- 提高對最貧困老年人的最低救助水平 - 提高家庭儲蓄水平，降低家庭債務水平 - 引入一項新要求，將部分退休福利認定為收入來源 - 隨著預期壽命持續(xù)增加，提高養(yǎng)老金領取年齡和老年人勞動力參與率 |
菲律賓 菲律賓指數(shù)從2022年的42.0上升到2023年的45.2，主要原因是經合組織發(fā)布的養(yǎng)老金覆蓋水平提高。 |
- 提高對最貧困老年人的最低救助水平 - 在公共系統(tǒng)中預留未來所需資金，以此降低對現(xiàn)收現(xiàn)付制度的依賴 - 針對退休計劃收益引入非套現(xiàn)選項，以便為退休后保留 - 完善私人養(yǎng)老金制度的治理要求 |
新加坡 新加坡指數(shù)從2022年的74.1上升到2023年的76.3，主要原因是經合組織發(fā)布的養(yǎng)老金覆蓋水平提高。 |
- 減少障礙，以便集團公司建立核稅退休計劃 - 向非居民（占勞動者的很大比例）開放中央公積金 - 隨著預期壽命增加，提高中央公積金參與者可支取退休儲蓄金的年齡 - 提高面向中央公積金參與者的信息通報水平 |
中國臺灣 中國臺灣指數(shù)從2022年的52.9上升到2023年的53.6，主要原因是經合組織發(fā)布的凈替代率提高。 |
- 提高對最貧困老年人的最低救助水平 - 引入一項新要求，將部分退休福利認定為收入來源 - 隨著預期壽命增加，逐步提高國民養(yǎng)老金的領取年齡 - 提高老年人勞動力參與率 |
泰國 泰國指數(shù)從2022年的41.7上升到2023年的46.4，主要原因是經合組織發(fā)布的養(yǎng)老金覆蓋水平提高。 |
- 擴大職業(yè)養(yǎng)老金計劃中的員工覆蓋范圍，從而提高繳費水平和資產水平 - 提高對最貧困老年人的最低救助水平 - 引入一項新要求，將從私人養(yǎng)老金安排中獲得的部分退休福利認定為收入來源 - 持續(xù)完善私人養(yǎng)老金支付的治理要求 |
